明志科技研发创新驱动发展 核心技术领先砂型铸造领域

铸造是国民经济基础产业，为汽车、工程机械、轨道交通、机械装备、热能工程、航空航天等下游产业提供铸件产品。铸造行业按工艺类别可分为砂型铸造、精密铸造、压铸等，砂型铸造是铸件生产的基本工艺，是历史悠久的铸造工艺，可追溯至几千年以前。

20日，专注于砂型铸造领域的苏州明志科技股份有限公司（以下简称“明志科技”或“公司”）发布招股意向书，拟公开发行不超过3077万股在上交所科创板上市。募集资金主要用于：“高端铸造装备生产线技术改造项目”、 “轻合金零部件生产线绿色智能化技术改造项目”、“新建研发中心项目”以及补充流动资金。

核心业务定位高端 经营业绩持续增长

自成立以来，明志科技专注于砂型铸造领域，践行“做强铸造装备、做大铸件生产、做精铸造服务”的发展策略，以高端制芯装备和高品质铝合金铸件为两大业务，为客户提供高效智能制芯装备、铸件产品的研发与制造，致力于引领和推动我国铸造行业技术更新与产业升级，为铸造产业绿色智能发展赋能。

制芯装备是砂型铸造的核心装备，是传统铸造行业转型升级的装备基础。公司制芯装备产品拥有广泛的客户基础及较强的市场影响力。公司是国内无机工艺、冷芯工艺高端制芯设备的主要生产商，与云内动力、中国重汽、潍柴动力、广西玉柴、一汽铸造等知名企业保持长期合作关系。公司制芯装备产品已出口法国、墨西哥、塞尔维亚、土耳其等国家及地区，直接参与国际市场竞争。

公司铸件业务定位高端产品、面向国际市场，依托装备业务基础，建成自动化、智能化铸造车间，为客户提供“高难度、高品质、高精度”的铸件生产制造服务。公司运用精密组芯铸造工艺，结合材料应用技术、制芯及组芯技术、工业机器人技术、视觉识别技术、激光在线监测及信息化等技术，开发了铸件绿色自动化生产系统，构建高效智能车间，实现高品质铝合金铸件自动化生产。公司自主设计建造的铸二车间被工信部授予第一批绿色工厂称号。公司与世界主要暖通集团威能、喜德瑞、ideal等，以及云内动力、克诺尔、西屋制动等汽车零部件或轨道交通零部件制造商形成长期稳定的合作关系。

明志科技两大核心业务具备较强市场竞争力，并积极拓展国际市场高效制砂机，经营业绩持续增长。据招股意向书，近三年（2018年至2020年）营业收入分别为47064.43万元、58997.16万元、61247.49万元，实现净利润分别为2835.82万元、7412.48万元、11769.33万元。

研发创新驱动发展 技术优势领先行业

明志科技以研发创新驱动企业发展。经多年技术积累与研发投入高效制砂机，在射砂控制、砂芯固化、精密组芯、制芯装备智能控制系统及低压充型等砂型铸造关键领域，公司形成了具有自主知识产权的核心技术体系。主要表现为：多学科、多领域研发，技术体系化；装备技术与铸造工艺技术融合创新、联动发展；原创性技术和工艺开发实现“跟跑”到“领跑”的转变；兼具装备“硬科技”与操作系统软件的开发能力。

公司通过不断研发创新，已经掌握铸造材料、工艺和装备领域的多项核心技术，致力于解决传统铸造企业转型升级的重大难题并实现工程化应用。截至目前，公司拥有专利167 项，其中发明专利82 项、实用新型专利83 项、外观设计专利2 项，广泛应用于公司装备及铸件业务。公司相关技术已与铸造产业深度融合，并取得良好的市场表现。报告期内，核心技术形成的产品收入占比均在90%以上。

经过多年发展，公司为国家高新技术企业，被评为“江苏省企业技术中心”、“江苏省精密组芯铸造工艺及成套装备工程技术研究中心”，并设有“博士后科研工作站”。公司已承担国家部级科研课题3 项，省级科研课题3 项。公司精密组芯造型生产线被评为“改革开放40 周年机械工业杰出产品”， 集成式制芯单元获“全国铸造装备创新奖”，无机射芯机（MWD）被评为江苏省首（台）套重大装备产品。

市场规模持续增长 转型升级前景广阔

受益于砂型铸造工艺的广泛应用，制芯装备市场规模持续增长。我国铸件产量已连续多年稳居全球首位，砂型铸造作为应用最广泛的铸造工艺，带来对制芯装备等砂型铸造专用装备的大量需求。砂型铸造是目前铸造工业的主要生产工艺，预计未来10至20年内，将持续保持广泛应用。

我国制芯装备市场规模较大，但多为中小企业生产的中低端产品，高端产品市场国外厂商仍占有一定市场，国产高端制芯装备竞争力相对较弱。随着国家对装备制造业提出“自主、可控、可靠”的要求，性能优良、质量可靠、性价比高的国产高端制芯装备市场份额持续增长。未来，国内少数具备核心技术及自主创新能力的企业，凭借产品技术、成本和本土化优势，市场占有率将逐步提升，高端产品“进口替代”趋势将愈发明显。

随着淘汰落后铸造产能政策的实施，我国传统铸造行业，特别是传统砂型铸造行业面临较大的转型升级压力。砂型铸造行业的“转型升级”推动制芯装备行业发展。制芯装备，尤其是制芯中心等高端制芯装备，作为下游客户重大的固定资产投资，前期投资金额较高，如在使用过程中出现问题，将直接影响到所生产产品的质量以及生产活动的连续性。因此，高端制芯装备的下游客户目前主要集中在资金实力强、规模大、抗风险能力较高的大型铸造企业。

随着下游装备产品性能参数提升，铝合金铸件呈现精密化、复杂化、薄壁化的“高品质”趋势，高端铸件产能逐步释放。汽车是铝合金铸件重要的应用领域，汽车轻量化成为汽车领域未来发展趋势。汽车轻量化通过铸造材料改性和工艺改革方式实现，提高铸件精度、降低铸件壁厚、减轻铸件质量。

在淘汰落后产能政策、传统潮模砂工艺升级的推动下，下游铸造厂商新工艺和高端制芯设备采购需求将持续释放。随着“进口替代”不断深入，下游铸造厂商对国产高端制芯装备信赖程度提升。公司从事制芯装备产品研发和生产近二十年，拥有核心技术自主知识产权和持续创新能力，高端制芯装备产品具备全球竞争力，并已为国内多家大型铸造厂商提供制芯装备与服务，积累了较高的客户美誉度，建立了较为显著的竞争优势，在上述机遇利好带动下，公司装备业务未来发展前景广阔。

公司长期以来专注精密组芯铸造工艺的研发和产业化，构建智能绿色高品质铸件生产车间，实现了铸件自动化、智能化生产。公司铸件业务秉持高端定位，铸件产品具有设计复杂、工艺难度大、精密度高的特点，已与多家国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系。随着汽车轻量化及国内落后铸造产能的淘汰，铝合金铸件市场，特别是高品质铝合金铸件市场将持续增长，公司铝合金铸件业务市场发展前景广阔。

明志科技此次科创板上市募集资金主要投资于三个建设项目，分别为“高端铸造装备生产线技术改造项目”、“轻合金零部件生产线绿色智能化技术改造项目”以及“新建研发中心项目”。募投建设项目与公司核心技术密切相关，并提高现有业务的发展，其中，高端装备项目可以提高公司高端制芯装备业务的产能及产品质量；铸件项目可以提高公司高品质铝合金铸件业务的产出及生产效率、绿色智能制造水平、降低生产成本；研发中心项目可以完善现有研发体系、提高研发能力，增强现有业务的市场竞争力、保证公司业务的可持续发展。

未来，明志科技将通过设备和工艺升级计划、研发和创新计划、人才引进及培养计划、融资计划等一系列经营计划，紧抓国家大力发展高端装备制造业以及推进实施“绿色铸造”理念的机遇，通过资本市场融资扩大公司业务规模，进一步巩固和提升公司高端制芯装备、高品质铝合金铸件在国内和国际市场的竞争优势，实现公司的持续发展以及全体股东利益的最大化。

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