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法国圣戈班收购美国基仕伯公司，估值约23亿美元

来源：互联网 2021-12-08 18:00:48

圣戈班签署了收购GCP的最终协议，这是圣戈班在建筑化工领域确立世界领先地位的决定性一步。Saint-Gobain和GCPAppliedTechnologies宣布已达成最终协议,Saint-Gobain将以每股32美元的价格现金收购GCP所有流通股，估值约为23亿美元(约20亿欧元)。

法国圣戈班收购美国基仕伯公司，估值约23亿美元(图1)

此次收购是确立圣戈班在全球建筑化学品领域领先地位的决定性一步，其总销售额超过40亿欧元（此前为30亿欧元），进一步推动了圣戈班集团在轻质和可持续建筑领域的全球领导者战略。

交易完成后，这笔收购将在第三年创造价值。预计到第五年，协同增效的机会约为8500万美元。圣戈班表示随着其外加剂和添加剂为“建筑业去碳化”提供解决方案，它预计会有很大的增长。

这笔交易预计将在2022年年底前完成，但需获得基仕伯股东通过、反垄断批准并满足其他惯例成交条件。

战略利益

GCP应用技术公司是一家全球主要的特种建筑化学品生产商，年收入约10亿美元，在38个国家拥有50家制造厂，员工约1800人。它在水泥添加剂、混凝土外加剂、基础设施以及商业和住宅防水方面取得了很大的成功。收购GCP是圣戈班在不断增长的建筑化工领域建立全球领先地位的重要机会。由Weber、Chryso和GCP联合打造的全球平台将为客户提供综合建筑化学品解决方案组合，并具有强大的地域互补优势。

在成功收购Chryso之后，GCP成为圣戈班在外加剂和添加剂领域的下一步发展方向，为建筑行业脱碳提供了关键解决方案。合并后的公司遍布全球所有主要地区，并受益于两个高度互补的业务，Chryso主要在欧洲、中东和非洲拥有强大的地位，而GCP主要在北美、亚太和拉丁美洲。这一合并也将扩大圣戈班在添加剂方面的客户，未来将拥有75个生产基地，其生产足迹扩大一倍，覆盖38个国家。

收购GCP不仅丰富了基础设施领域的强大实力，还丰富了CertainTeed在北美住宅和商业领域的投资组合，提高其为更广泛的客户群体提供创新解决方案和发展屋面和立面系统的能力。GCP公认的高端创新解决方案将与他们在屋面衬（Ice&WaterShield®）和（Preprufe®，Bituthene®）方面的领先地位相辅相成。

运营改进计划

GCP正在实施一项周转计划，以提高增长和利润率：许多举措已经到位，包括组建新的领导团队，客户体验的改善和一个正在进行的成本合理化计划(例如总部的搬迁)，预计将节约2000万美元的运行成本。圣戈班拥有丰富的管理经验、专业知识，吸引人才的能力及强大的销售流程，为了更好地为客户服务并开发增值产品，圣戈班与CertainTeed和Chryso成本协同效应（包括原材料采购和聚合物生产的垂直整合）及各种交叉销售机会。

圣戈班的整合

北美的特种建材业务（销售额约为2.5亿美元）将并入CertainTeed在美洲地区为当地客户服务的业务。其他业务，主要包括混凝土外加剂和水泥添加剂（销售额7.5亿美元），将与Chryso业务合并，成为高性能解决方案部门的一部分。

价值创造和协同效应

此次收购将在交易结束后的第三年创造价值，圣戈班将通过资产负债表上的现金为收购提供资金。到第5年，协同增效的机会约为8500万美元（包括成本协同效应7200万美元），预计将通过消除GCP的上市公司成本、削减销售和管理费用、采购规模经济、制造和物流成本优化来实现。圣戈班预计将从营收协同效应中受益至少1300万美元的EBITDA，这得益于扩大的商业平台，使其客户受益，并在多个地区提供交叉销售机会。

附件：
【圣戈班收购GCP公告原文.pdf】

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